Finansal özgürlük yolculuğumun 73’üncü ayını geride bıraktım. Domain ve hosting işlemleriyle ilgili düzenlemeler sebebiyle raporu yayınlamakta geciktim. Geç de olsa zinciri kırmak istemedim. Ay sonu, daha doğrusu 1 Aralık Cuma günü verilerine göre excel tablomu düzenlemiştim. Bu doğrultuda gelişmelere geçebiliriz.
Kasım ayında TCMB faizleri artırarak %40 seviyesine çıkardı. 2024 ortasına kadar %45’e çıkacağı beklentisi var. Bu durumda mevduatın borsa karşısında alternatif haline geldiğini, 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi baz alındığında TL’de reel faiz verilmeye başlandığını söyleyebiliriz.
Uzun vadede borsadan daha iyi bir alternatif görmüyorum ve ekstrem bir durum olmadığı müddetçe masada kalmak gerektiğine inanıyorum. Portföy kendi ölçeğimde büyüdüğü için koruma güdüsü daha ön plana çıkabiliyor. Ama sabırlı olmalıyım.
Yabancı kuruluşların bankacılık sektörü, carry trade ve not görünüm raporlarının yanı sıra CDS’in 330 seviyelerine düşmesi pozitif bir beklenti yaratsa da borsada yeterince etki yaratmadı. Global piyasalar ve gelişmekte olan ülkeler Kasım ayında ralli yaşarken biz yatay bir süreç izledik.
Kasım ayı içerisinde belki de yıl boyunca yaptığım değişikliklerin toplamından daha fazla portföyde değişikliğe gittim. 2024 ilk yarısına kadar fiyatlamalarda anormallik olmadığı müddetçe bu şekilde geçirmeyi planlıyorum. Sanayi tarafında tuttuğum şirketlerle yolları ayırırken sigortacılık, yiyecek-içecek, enerji, havacılık ve telekomünikasyon sektörlerinin ekonomideki daralmadan daha az etkileneceğini düşünüyorum. Talep esnekliğinin az olduğu ve görece fiyatlama gücüne sahip şirketlerden seçim yapmaya çalıştım. Umarım tercihlerimde yanılmam.
Continue reading
