Finansal özgürlük yolculuğumun 98’inci ayını geride bıraktım. Öncelikle herkese mutlu bir yıl diliyorum.
Acısı tatlısıyla bir yılı daha geride bıraktık. Yıl sonları genellikle performansımı ve pozisyonlarımı gözden geçirdiğim; majör portföy değişikliklerimi gerçekleştirdiğim bir dönem. Bu sebeple Aralık ayında hisse seçimi üzerine okumalar yapmaya çalıştım. Gelin başlayalım.
2025 Yılı Değerlendirmesi
2025 yılında dünya evine girdim ve hayatımın dönüm noktalarından birini gerçekleştirmiş oldum. Ayrıca küçük bir girişime ortaklık sağladım. Bu yıl tasarruf oranımı artıramamanın temel sebebi bu girişim oldu. Girişim tarafında şimdilik beklediğim seviyelere gelemedik. 2026 yılında umarım hem portföy hem de farklı girişimlerden kazançlarımı maksimize edebilirim.
2025 yıl başındaki beklentiler faizin ve enflasyonun düşüşüyle pozitif görünürken 19 Mart süreci sonrasında faiz tekrar yükseltilmek zorunda kalındı. Ülkemizin farklı riskler barındırdığını bana tekrar hatırlatmış oldu bu süreç. Bu sebeple de varlık dağılımına bu yıl 2 farklı ürün ekledim. S&P500 ve Nasdaq ETF’leri ile Bitcoin. Çeşitlilik ve korelasyon açısından portföyüme uzun vadede katkı sağlayacağını düşünüyorum.
Getiri tarafında altın bu yılın kazananı olurken (dolar bazında %65), SP500 %15,19’luk yükseliş yakaladı. Bist100 TL bazında %13,86’lık getiri sağlarken dolar bazında ise %6,27’lik düşüşle kapatmış oldu. Maalesef portföy performansım da beklentilerimin altında seyretti. TL bazında %25,11’lik getiri sağlarken, dolar bazında %3,02’lik getiri sağlamış oldum. Enflasyonun ise altında kaldım. Benim gibi borsa yatırımcıları için zor bir yıl olduğunu söyleyebiliriz.
2017 yılının sonunda yatırıma başladığım için 2018 yılından itibaren portföy performansını değerlendirmek daha doğru olacaktır. Güncel duruma baktığımızda 8 yıllık portföy performansı %277’ye geliyor. CAGR olarak baktığımızda ise %18,04. Uzun vadeli performansımdan memnunum. (Getiri ve performans hesaplaması yaparken tasarruflarımı çıkardığımı tekrar belirtmek isterim. )Fakat tasarruf tarafında gerçekten kötü gidişat devam ediyor.
2026 Hisse Senedi Seçimlerim
Hisse senedi portföyümde 2025 yılına başladığımda TCELL, MPARK, EKGYO, AEFES, ANSGR, THYAO, YKBNK, ASELS ve SASA bulunuyordu.
Bu şirketler içerinde ASELS ve EKGYO haricinde hiçbiri enflasyonun üzerinde getiri sağlayamadı. Portföyün dolar bazında pozitif kapatmasındaki en büyük etken bu iki şirket oldu. 19 Mart süreciyle faiz indirim sürecinin aksaması, reel sektörde yaşanan daralmalar, Anadolu Efes’in Rusya’daki iştirakine kayyum atanması, sigortacılık sektöründe en az getiri sağlayan hisseyle yola devam etmem, havacılık sektöründe karlılıkların yeterli düzeyde olmaması maalesef portföyü düşüşe sürükleyen temel etmenler oldu.
2026’da daha iyi bir performans yakalayabilmek için özellikle Aralık ayında biraz kafa yordum. Güncel portföyün hisse senedi kısmında yer alan şirketler ve temel sebeplerini aşağıda belirtmeye çalışacağım. Öncelikle ana temanın enflasyon ve faiz indirimleri olacağını varsayarak bu portföyü oluşturdum. Bunun yanında hisse bazında özel sebepler de mevcut. Bunları incelerken geçtiğimiz yıl hisse seçimlerinde ne kadar yanıldığımı da göz önünde bulundurmanızı rica ederim. Herhangi bir yatırım tavsiyesi içermemektedir.
GYO‘lar: Portföyümde geçtiğimiz yıl yüklü oranda EKGYO bulunuyordu. 2026’ya girerken buradaki farklı temalardan faydalanabilmek ve çeşitlendirmek için elimdeki lotların 2/3’ünü sattım. Güçlü net nakit pozisyonuyla TRGYO ve büyüme potansiyeli ile RYGYO firmalarında alım gerçekleştirdim. Hisse senedi portföyüm içerisindeki GYO oranı %20,51. Aralık ayında İş Yatırım tarafından yayınlanan GYO raporu gerçekten doyurucu bilgilere sahip. İncelemenizi tavsiye ederim.
İş Yatırım GYO Sektör Raporu – 15 Aralık 2025
MGROS: Perakende sektörü bir çok aracı kurum raporunda öne çıkarılan sektörlerden. Verimlilik, brüt kar marjı ve favök tarafında iyileşmeler devam ediyor. 2026 yılında enflasyon muhasebesinin etkisinin azalması, pos komisyon oranlarında düşüş beklentisi başlıca etmenler. Migrosun yanına farklı bir perakende şirketi ekleme düşüncem de var.
İş Yatırım Perakende Sektör Raporu
AGESA: Hayat ve Emeklilik sektöründeki büyümenin devam etmesini öngörüyorum. Kümülatif prim üretimindeki artış, hayat sigortası tarafında pazar liderliği ve fon büyüklüğü sebebiyle AGESA’yı tercih ettim. Bireysel emeklilik sistemindeki devlet katkısı oranının düşürülmesi söylentisi maalesef bir miktar risk yaratıyor. Bu durum resmileşirse yönetilen ortalama fon büyüklüğünü bir miktar eski beklentilerin altına düşürecektir. Fakat AUM farkının yaratacağı efektif fon işletim giderindeki düşüşün yönetilebilir seviyede olacağını düşünüyorum. Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi (TES) hikayesi ise katalizör görevi görecektir. Biraz bu hikayeyi satın aldım diyebilirim.
Gedik Yatırım Emeklilik Sektörü Raporu
ASELS: 2025 yılında beni ipten alan şirket oldu. Yılın ortalarında pozisyonlarımın yarısını satmış olsam da haber akışı ve bakiye siparişlerdeki artış sebebiyle fiyatlanmaya devam ediyor. Yılın sonunda elimde kalan miktarı satmayı düşünüyordum fakat CAATSA yaptırımlarının kalkma ihtimali fiyatlanmaya başlayınca bir süre daha beklemek istedim. Borsaya ilk girdiğim yıllarda müthiş bir hareket ve ardından seri taban gitmişti. Şu anki durum birebir benzer olmasa da haber akışının normale döndüğü bir ortamda pozisyon azaltmayı veya kapatmayı düşünebilirim.
DOCO & HTTBT: 2025 yılında THYAO ve PGSUS yatırımlarım olmuştu. Yolcu sayıları iyi gitmesine rağmen TL bazlı maliyetlerin artması, petrol fiyatlarının düşüşünden hedge sebebiyle yeterince faydalanılamaması karlılığı baskılayan etmenler oldu. Çelebi ve TAV tarafıyla ilgili de düşüncelerim vardı fakat bu sektöre hizmet veren Doco ve Hitit bilgisayara yatırım yapmak istedim.
Hitit Bilgisayar Kasım 2025 Yatırımcı Toplantısı
SAHOL: 2025 yılında portföyümde bulunan YKBNK paylarını satarak; bünyesindeki Akbank payının büyüklüğü ve taşıdığı iskonto sebebiyle 2026 yılında bulunduracağım.
A1CAP: Düşen faizler ve artması muhtemel borsa ilgisi sebebiyle aracı kurumların da 2026 yılında ön plana çıkabileceğini düşünüyorum. Portföyümde yer alan ISMEN hissesini satarak A1 almamın sebebi ise tamamen daha ucuz ve daha yüksek getiri potansiyeli taşıdığını düşünmem. ISMEN’i de çok beğeniyorum.
KLKIM: 2025 yılında sektör iyi gitmemesine rağmen büyümeyi başardı. Irak ve Fas tarafındaki yatırımların tamamlanmasıyla 2026 yılında reel olarak daha fazla büyüme gerçekleştirebileceğini düşünüyorum. Çevremizdeki savaşların sona ermesi ve inşaat tarafındaki hareketlenmeler şirketi bir adım daha ileriye taşıyabilir.
Kalekim 3’ncü Çeyrek Faaliyet Sonuçları
TBORG: 2023 yılında çok iyi bir getiri yakalamış fakat yükselişi sonrası benzer iş modeli ve temel dinamiklere sahip Anadolu Efes’e geçmiştim. Keşke hiç satmasaymışım. 🙂 Duopol bir piyasada payını yıllardır artıran, özkaynak karlılığı ve brüt kar marjı yüksek bir firma. Bira pazarının daralması risk olabilir. Fakat yüksek alkollü içkiler tarafında distribütörlük anlaşmalarıylafarklı ürün gamlarını da bünyelerine dahil etmeye başladılar. Umarım 2026’da bunun etkilerini bilançoda görürüz.
Şimdi aylık rutin paylaşımlara geçebiliriz.
Ana Portföy Durumu
Aralık ayında aylık tasarrufum ile ETF alımı gerçekleştirdim. Küsüratlı adetlerle de alım yapılabilir olması benim gibi düşük sermayeli kişiler açısından esneklik sağlıyor.
Tasarruf tarafında 4.500 TL’ye tekabül eden 104 USD civarında para ayırabildim. (Tasarruf Oranı: 5,1%)
Aralık ayı performans durumuna bakacak olursak;
- 2.279.473 TL’sından 2.363.047 TL’sına ; (TL 3,46%)
- Dolar bazında ise portföyüm $53.634’den $54.992’ye yükseldi. (USD 2,33%)
- Finansal özgürlük oranım ise %14,66’ya yükseldi.
- 2025 yılı performansı ise TL bazında +%25,11 dolar bazında ise +%3,02 oldu.
Dolar bazında 98 aylık tasarruflarımın toplam tutarı $ 16.099 iken, portföyümün güncel tutarı Aralık 2025 ayını kapatırken $ 54.992 seviyesinde seyrediyor.
Hisse Senedi Portföyü
2026 yılı için büyük oranda strateji ve şirketleri belirleyerek girmiş bulunuyorum. Şirket sayısı normal şartlarda taşıdığım sayının üzerinde. Fakat bu yıl GYO tarafında tek hisse yerine 3 firma ile giriyorum. EKGYO, TRGYO ve RYGYO
Umarım 2026’da çok fazla değişikliğe gerek kalmadan tamamlayabilirim. Ama beklentiler ve haber akışlarında değişim olması durumunda 2025’den daha hızlı reaksiyon vermeye çalışacağım. Özel hayatımdaki değişiklikler sebebiyle geçtiğimiz yıl hareket etmekte zorlandığım bir yıldı.
ETF ve Fon Portföyü
SP500 & Nasdaq ETF’leri ile Para Piyasası fonlarını taşımaya devam ediyorum.
Hedefler
Bu yıl sosyal etkinlikler ve İngilizce haricinde pek başarılı geçmedi. Önümüzdeki yıl için de benzer hedefler koyacağım. Umarım 2026 kişisel hedefler açısından da iyi geçer.
Öneriler
Çağkan Yapıcı’dan 2026 Hisseleri
Borsadabibasina ve Bay Tutumlu’dan Yılbaşı Özel Yayını
Ergun Unutmaz’dan “2026 Yılı Yatırım Raporları”
Twitter’da ilgiyle takip ettiğim Serkan Bey substack sayfasındaki yılın ilk yazısı
Global Kurumların 2026 Raporları
https://twitter.com/altugozaslan/status/2003066123462541708
Saygılarımla.
Uyarı
Burada portföyümü paylaşma amacım hem kendime not olarak tutmak hem de finansal özgürlük yolculuğumla ilgili süreçleri sıfırdan başlayan biri olarak sizlere aktarabilmek. Lütfen kendi yatırım kararlarınızı kendiniz verin. Kimseden tavsiye beklemeyin. Temel analiz ve değerleme konularında kendinizi geliştirebilir sektörel raporları, şirket raporlarını ve yıllık faaliyet raporlarını okuyabilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bir yanıt yazın