Kurban bayramı tatilinin ardından çalışma hayatına ve piyasalara geri döndük.
Haziran ayında borsaya yönelik vergi düzenlemesi söylentileri maalesef can sıkıcı bir noktaya geldi. Göreve geldiğinden beri iletişim açısından başarılı bir süreç izleyen Mehmet Şimşek, vergi paketiyle ilgili maalesef süreci kötü yönetti.
Ayın son iş gününde ise gri listeden çıkış haberi geldi. Tabi bu listeye girmemize sebep olanlar tarafından bu kez çıkış haberi başarı olarak paylaşıldı. Gene de ülkemiz için güzel bir gelişme.
Finansal özgürlük yolculuğumun 79’unci ayını geride bıraktım. Mayıs ayı da haber akışının yoğun olduğu, hareketli bir aydı.
Para politikasında destekleyici adımlar devam ederken, döviz uzun süredir belki de ilk kez aylık negatif kapanış yaptı. Geçtiğimiz yıllarda bir çok ay sonu raporunda nominal getiri sağlamış olmama rağmen kurdaki yükseliş sebebiyle döviz bazında negatif kapattığım olmuştu. Şimdi işler biraz tersine dönmeye başladı.
Dolar bazında maaş aldığım için, enflasyonun kurdan hızlı hareket etmesi bazen beni düşündürüyor. Fakat yatırımlarımın döviz bazında getirisinin yüksek seyretmesi bu duygu durumumu neredeyse yok edecek düzeyde. Umarım doğru politikalar uygulanmaya devam eder ve refah seviyemiz süreç içerisinde artar.
Finansal özgürlük yolculuğumun 78’inci ayını geride bıraktım. Hafta içerisinde fırsat bulamadığım için yazıyı ancak hazırlayabildim. Raporu hazırlarken 30 Nisan 2024 kapanış tarihini baz aldım.
Para politikasında destekleyici adımlar devam ederken, maliye tarafında ise henüz net adımlar görünmüyor. Dövizdeki yatay seyir portföyün dolar bazında yükselişini destekler vaziyette.
Finansal özgürlük yolculuğumun 77’inci ayını geride bıraktım. Geçtiğimiz hafta benim için biraz yoğun geçti. Yeni işimdeki oryantasyon süreci, seçimler derken hafta içerisinde de fırsat bulamadığım için raporu şimdi yazabiliyorum.
Seçim sürecini atlatmış bulunuyoruz. Seçimlerin AKP açısından başarısız geçmesine rağmen Cumhurbaşkanının ekonomi yönetiminin arkasında olduğunu vurgulaması önemliydi. Umarım rasyonel politikalar uygulanmaya devam eder. Bu durum borsa için kısa vadeli olarak negatif etkiler yaratma potansiyelinde olsa da uzun vadede ülkemiz ve borsamız için de pozitif etki yaratacaktır.
Finansal özgürlük yolculuğumun 76’inci ayını geride bıraktım. Hafta içerisinde fırsat bulamadığım için raporu şimdi yazabiliyorum.
Şubat ayı içerisinde TCMB politika faizini sabit tutmasına rağmen söylemlerinde sıkı para politikası vurgusu ön plana çıktı. Ekonomide yeterince soğuma olmaması, harcamalar ve seçim süreci gibi konular sebebiyle faiz indirim sürecinin beklenenden daha ileri bir tarihte gerçekleşeceğini düşünüyorum.
Şubat ayında kariyerimle ilgili önemli bir karar aldım. Yaklaşık 4,5 yıldır çalışmaya devam ettiğim firmama istifamı sundum. Ortaklık beklentisi ile devam ettiğim bu işletmeden maalesef ayrılmak durumunda kaldım. Beklentilerin yönetilememesi ve bunun gerçekleşeceğine dair inancımın zayıflaması bunda etkili oldu.
Finansal özgürlük yolculuğumun 75’inci ayını geride bıraktım. Hafta içerisinde fırsat bulamadığım için raporu şimdi yazabiliyorum.
Sakin ve güzel geçen bir ayın ardından cuma akşamı TCMB Başkanının istifası bir miktar gerilim yaratsa da sürecin etkili bir iletişim yöntemiyle, planlı ve panik havası yaratmadan nihayete ermesi olumsuz havayı kısa sürede dağıttı. Yeni Merkez Bankası başkanının mevcut politikaların devamlılığı açısından herhangi bir sorun teşkil etmeyeceğini düşünüyorum. Mehmet Şimşek’in bu krizi başarılı şekilde yönettiğini söyleyebiliriz. Magazinsel kısım beni pek ilgilendirmiyor.
Konuyla ilgili henüz pek zaman geçmedi ama aşağıdaki görüşler konuyla ilgili fikir verebilir. Genel olarak enseyi karartacak bir durum olmadığını söyleyebiliriz.
2023 yılı iyisiyle kötüsüyle geçip gitti. 2024 yılı umarım herkes için sağlık mutluluk ve başarı getirir. Bu benim ilk yıllık hedef yazım olacak. Alışkanlıklarımı disipline etmek, sosyal hayatımla ilgili de küçük hedefler koyarak bu süreci takip etmek istiyorum.
Finansal özgürlük yolculuğumun 74’üncü ayını geride bıraktım. 6 yıldan uzun bir süredir yatırım yapıyorum. Maalesef yatırıma başladığım günden beri yaşanan olaylar, her yıla damgasını vuran çeşitli krizler, içerde sorun olmadığı dönemlerde ise bölgemizde yaşanan krizler sebebiyle psikolojik bir savaş veriyoruz. Her şeye rağmen geriye dönüp bakınca ülkemizde yatırım yapmak ne kadar zor ve riskli olsa da aynı zamanda büyük fırsatlar sunduğunu da söylemeliyim.
Finansal özgürlük yolculuğumun 73’üncü ayını geride bıraktım. Domain ve hosting işlemleriyle ilgili düzenlemeler sebebiyle raporu yayınlamakta geciktim. Geç de olsa zinciri kırmak istemedim. Ay sonu, daha doğrusu 1 Aralık Cuma günü verilerine göre excel tablomu düzenlemiştim. Bu doğrultuda gelişmelere geçebiliriz.
Kasım ayında TCMB faizleri artırarak %40 seviyesine çıkardı. 2024 ortasına kadar %45’e çıkacağı beklentisi var. Bu durumda mevduatın borsa karşısında alternatif haline geldiğini, 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi baz alındığında TL’de reel faiz verilmeye başlandığını söyleyebiliriz.
Uzun vadede borsadan daha iyi bir alternatif görmüyorum ve ekstrem bir durum olmadığı müddetçe masada kalmak gerektiğine inanıyorum. Portföy kendi ölçeğimde büyüdüğü için koruma güdüsü daha ön plana çıkabiliyor. Ama sabırlı olmalıyım.
Yabancı kuruluşların bankacılık sektörü, carry trade ve not görünüm raporlarının yanı sıra CDS’in 330 seviyelerine düşmesi pozitif bir beklenti yaratsa da borsada yeterince etki yaratmadı. Global piyasalar ve gelişmekte olan ülkeler Kasım ayında ralli yaşarken biz yatay bir süreç izledik.
Kasım ayı içerisinde belki de yıl boyunca yaptığım değişikliklerin toplamından daha fazla portföyde değişikliğe gittim. 2024 ilk yarısına kadar fiyatlamalarda anormallik olmadığı müddetçe bu şekilde geçirmeyi planlıyorum. Sanayi tarafında tuttuğum şirketlerle yolları ayırırken sigortacılık, yiyecek-içecek, enerji, havacılık ve telekomünikasyon sektörlerinin ekonomideki daralmadan daha az etkileneceğini düşünüyorum. Talep esnekliğinin az olduğu ve görece fiyatlama gücüne sahip şirketlerden seçim yapmaya çalıştım. Umarım tercihlerimde yanılmam.
Finansal özgürlük yolculuğumun 72’inci ayını geride bıraktım. Cumhuriyetin 100’üncü yılını kutladığımız hafta sonu ile ayı kapatmış bulunuyoruz. Bu vesileyle başta Ebedi Başkomutan Mustafa Kemal ATATÜRK olmak üzere bu toprakları tekrar vatan yapan silah arkadaşları, şehitlerimiz, gazilerimiz ve milli mücadeleye katkı sunan tüm büyüklerimizi saygı, rahmet ve şükranla anıyorum.
Jeopolitik risklerin her zaman yanı başımızda olduğu gerçeğiyle yaşıyoruz. Maalesef bölgemiz her daim bu tür çatışma ve gerilimlere gebe. Nitekim Hamas-İsrail çatışmasıyla başlayan süreçte sermaye piyasaları açısından en çok etkilenen ülkelerden biri biz olduk. Ama bu ne ilk ne de son olacak. Sabırlı şekilde yatırıma devam edeceğim. Umarım bir an önce ateşkes olur ve sivil kayıplar önlenir, barış tesis edilir. Fakat kara harekatının başlamasıyla maalesef işler daha da kötüye gidebilir.
TCMB bu ay da 500 bps artış gerçekleştirerek 1 haftalık repo faiz oranını %35 seviyesine yükseltti. Rasyonel politikaların devamlılığı açısından olumlu olarak görüyorum. Borsa açısından baktığımızda ise hala enflasyonun altında bir oran. Fakat gelecek yılın enflasyon beklentisini (OVP-%33) düşündüğümüzde reel getiri sunma ihtimali olan bir sürece girdik. Bir yandan da sıkı para politikası bazı sektörleri muhakkak negatif anlamda etkileyecek. Bu kapsamda yıl sona ermeden portföyümde bazı değişiklikler yapmayı planlıyorum.
Borsa İstanbul’a gelecek olursak endeks 8.334 puandan 7.514 puana yaklaşık %9,84’lük düşüş gerçekleştirdi. Bireysel toplam portföyümün ise düşüş oranı 7,5% oldu.
